Статья. Скоринг

Назад к списку публикаций

Как читать результаты скоринга.


Скоринг всегда проводится  конкретном  временном интервале  (по умолчанию последние 6 месяцев).  Можно проводить скоринг и на более коротких и на более длинных интервалах. Сравнение этих  результатов скоринга показывает, что рейтинг ценной бумаги или арбитражной пары  не совпадают, в том числе:

  1. На более длинных отрезках (например, 1 год) ценные бумаги или пары, которые имели наивысший рейтинг, теряют его, а на их место приходят другие бумаги или арбитражные пары.
  2. На более коротких временных отрезках число пар с более высокой доходностью растет и наоборот, переход к более длинным интервалам, как правило, приводит к падению доходности.

Как в такой ситуации правильно толковать результаты  скоринга ценных бумаг и арбитражных пар ( инструментов) в портфель трейдера?

Основу скоринга составляет ранжирование инструментов  по рейтингу. Но  понятие рейтинга относительное.  Оно позволяет ранжировать инструменты  по отношению друг к другу в пределах одного диапазона.  Даже если по результатам скоринга оказывается что все инструменты показывают отрицательную доходность (это иногда возникает если в настройках скоринга указать комиссию, которая больше прибыли от трейда на одной зоне (купили и продали эту зону)), то это не означает что скоринг проведен с ошибкой. Все равно такому скорингу можно доверять, так как цель скоринга не определить будущую доходность инструмента, а сравнить эти доходности между собой. Поэтому  даже на отрицательных доходностях более эффективные пары будут  находиться в верхней части списка, а менее эффективные в нижней.

Оценивать же доходность инструмента необходимо не по результатам скоринга, а по  результатам тестов.

Таким образом, первое правило чтения скоринга - разные инструменты между собой  можно сравнивать только в пределах одного временного интервала.

Например, на полугодовом отрезке какая-то пара имеет наивысший рейтинг, а на более длинном отрезке более высокий рейтинг имеет другая пара. . Как оценивать, какая из пар более перспективная. На этот вопрос ответить нельзя, так такие пары несравнимы. Оценивать перспективность двух разных инструментов  можно только в пределах одного временного отрезка.

Второе правили чтения скоринга – для оценки перспективности арбитражной пары сравнивайте значение ее рейтинга на базовом (6 месяцев)  и более длинных интервалах времени. Предпочтительнее та пара, у которой при увеличении диапазона, значение рейтинга,  доходность и риски меняются меньше и наоборот. Самыми предпочтительными парами являются те, у которых  на более длинных временных отрезках показатели не изменяются и даже улучшаются.